信用风险经济资本的管理思考
【摘要】经济资本是指银行管理层内部评估的在一个给定置信水平下，用来吸收或缓冲资产或某项业务所有风险带来的非预期损失的资本。本文从信用风险经济资本计量、影响信用风险经济资本占用的因素等方面，浅析低效信用风险经济资本的几种形式，并提出相关管理建议。
【关键词】经济资本管理;信用风险;管理建议
经济资本管理作为商业银行先进管理工具，在落实资本充足率监管要求、加强商业银行内部资本管理和风险管理方面发挥了重要作用。当前银行业普遍关注和探索“资本节约要精”的工作模式和思路，经营计划管理逐步实现“管规模”向“管资本”的转变。信贷业务经营管理中，通过核定信用风险经济资本增量来控制信贷投放规模，经济资本成为影响商业银行信贷投放量的决定性因素。
一、信用风险经济资本计量
信用风险经济资本的计量基于非预期损失模型。非预期损失模型以内部评级结果为基础，在资产组合损失服从β分布的假设下，按照以下公式计算一定置信水平下对公债项(零售分池)的经济资本占用。EC=CM×ULP其中ULP为全行资产组合的非预期损失，通过单笔债项(零售分池)的违约概率PD、违约损失率LGD、违约风险暴露EAD、违约相关性系数ρij计算得出;CM为经济资本乘数，与确定的置信水平相对应。
二、影响信用风险经济资本占用的主要因素
从经济资本计量方案分析，影响对信用风险经济资本计量的主要参数包括违约概率(PD)、违约损失率(LGD)和违约风险暴露(EAD)等，违约概率及违约损失率与经济资本占用成正相关，违约风险暴露则因对应不同的客户及产品类型等因素而不同。1．违约概率(PD)。影响PD的主要因速是信贷客户的信用等级。同等条件下，信用评级越高，违约概率越低。当客户信用评级到期失效或未评级，系统计算经济资本时，默认评级结果为14级。风险组合管理系统中，在对经济资本进行快速计算时，只要选择信用等级，相应的违约概率系统会自动显示。假设某客户办理银行承兑汇票业务时的信用评级为7级，对应的违约概率(PD)值为0．9%，若其评级到期后未及时续评，系统默认为14级，对应的PD值上升至5．71%，是原来的6．34倍。2．违约损失率(LGD)。影响LGD的主要因素有信贷客户的行业、规模、合同期限、担保方式和产品。针对单个信贷客户办理具体业务时，LGD的大小取决于担保方式的选择，实际操作过程中因违约损失率造成经济资本占用增加的原因。一是保证人信用评级到期未及时续评，导致失效。采取保证方式的业务，若保证人的信用评级在债项有效期内已失效，系统默认为14级，评级结果低估导致多占用经济资本;二是CLPM系统中保证金账户余额低于实际数;三是押品系统与组合风险管理系统中债项的担保方式和抵质押物价值不一致。在押品系统录入担保物时，担保品类别等关键要素录入错误，与组合风险管理系统中选择的担保类型不一致，导致部分经济资本占用增加。3．违约风险暴露(EAD)。影响EAD的主要因素是产品的信贷风险转换系数，业务期限长短对经济资本的占用影响较大。在其他因素相同的情况下，EAD提高一倍，经济资本也增加约一倍。综上所述，违约概率(PD)、违约损失率(LGD)以及违约风险暴露(EAD)三个参数是影响信用风险计量的最基本关键。在商业银行经营管理过程中，影响经济资本的因素有信用评级、风险缓释、贷款承诺，以上因素与经济资本的影响关系如下:信用评级:客户的信用评级越高，违约概率越低，经济资本占用越低。在评级推翻率有约束的情况下，可以探索妥善安排客户评级向上推翻的最优路径，使经济资本占用最小。风险缓释:对于信贷客户，银行可采取房地产抵押、应收账款质押、其他企业担保、信用方式等多种风险缓释措施，相比之下信用方式的违约损失率和经济资本占用高于其他方式。在利差逐渐收窄的情况下，信用方式所需的经济资本占用会给经营造成较大压力。贷款承诺:即贷款的已承诺未发放部分，根据贷款期限和客户提款时间点的不同，一年以上的贷款承诺会造成更高的违约风险暴露和经济资本占用。在明确约定客户在贷款期间的提款计划的情况下，可以减少风险暴露、节约经济资本。
三、信贷业务管理粗放造成经济资本无效占用几种形式
1．信贷客户评级失效或不及时，导致经济资本浪费。经济资本计量方案规定，除不要求客户评级外，其他无信用评级客户在经济资本计量中以信用等级14级客户对应的违约概率(PD)进行计算。因此在违约损失率和违约风险暴露相同的情况下，客户信用评级越高，经济资本占用越低。2．信贷客户保证人评级失效，导致经济资本低效占用。经济资本计量方案规定，若保证人的信用等级高于借款人，可按照保证人评级计量经济资本。反之，则要按低于实际评级计量经济资本。因此对同一客户同一债项，在其它条件不变的情况下，若借款人评级失效前评级高于14级，保证人评级失效就会导致经济资本占用更高。3．押品重估不及时，未及时反映押品价值升值，虚增经济资本占用。按计量规则，债项担保价值越高，违约损失率(LGD)越低，反之则高。由于经济资本占用与违约损失率呈正相关关系，从单一客户的角度看，及时客观反映押品升值，可以有效地降低资产的预期损失，从而减少经济资本占用。4．保函业务到期未及时注销，导致经济资本无效占用。根据经济资本计量规则，因贷后管理存在不足，未能及时按规定注销到期保函业务、部分保函业务主合同未明确保函到期日，经办机构无法取得保函正本及保函失效声明，无法及时对保函进行合规注销等因素，使得非融资性保函到期后如未注销，仍将占用经济资本。5．违约风险暴露(EAD)业务分类不准确，影响经济资本占用计量的准确性．计量方案对公司类信贷业务和零售类信贷业务违约风险暴露(EAD)计量规则不同，违约风险暴露(EAD)在对公信贷业务和零售信贷业务的分类正确性将对债项经济资本占用的准确性产生影响。
四、加强信用风险经济资本管理的建议
1．强化资本意识，提高资本使用效率。资本约束对银行经营的限制，要求银行必须不断提高资本的运用效率，在相同的资本规模条件下，追求更高的收益目标。在业务经营过程中，不仅要平衡收益和风险，还要增强资本意识，尽量降低资本的消耗。在资本占用相同的情况下，选择调整后资本收益率指标更大的行业、客户或产品开展业务会获得更高的回报;在利润相同的情况下，选择该指标更大的行业、客户或产品，则会消耗更少的资本。2．加强精细化管理，降低资本占用率。银行业务管理部门应重视信用风险经济资本的精细化管理，要督导经办机构及时做好客户信用等级初评和续评工作，确保授信存续期间信贷客户及保证人信用评级的连续性。同时，信贷业务客户经理应进一步提升业务能力，严守合规底线，紧密围绕客户信用等级核心定义和评级指引的相关要求，对于发现风险苗头的客户应及时进行客户评级重检，避免高信用等级客户直接违约，造成经济资本追加惩罚。3．树立“风险管理创造价值”理念，做好风险、收益、资本三者平衡。资本是商业银行生存发展的基础，是业务经营的硬约束。随着监管趋严，银行业面临的资本压力进一步增大，因此要深刻理解资本的稀缺性、资本节约的重要性与迫切性，通过培训和宣讲，传导监管政策导向，促使各层级、各条线在业务经营、风险管理中贯彻资本集约化理念，进而发挥好经济资本在资源配置、客户选择、风险定价和绩效考核等领域的作用，实现风险、收益、资本三者有效平衡。
【参考文献】
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王向霞 中国建设银行股份有限公司宁夏总审计室
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