供应链金融中信用风险评价体系　

摘要：近年来，我国的供应链金融这一业务在不断发展，但是在发展的过程中面临着较大的信用问题和信用风险。本文就供应链金融中信用风险的评价体系构建进行探析，首先分析了供应链金融中信用风险的影响因素，然后阐述了供应链金融中信用风险评价体系指标设置的原则，最后分析了供应链金融中信用风险评价体系的指标选择，从而为供应链金融中信用风险的评价体系构建提供可靠的参考。

关键词：供应链金融；信用风险；评价体系

近年来，我国的市场经济在不断发展，市场对企业的供应链管理也提出了更高的要求，因此，商业银行就结合实际情况为了满足企业的供应链管理需求创新发展了一种新的金融业务――供应链金融。在市场经济不断发展的背景下，供应链金融业务也在不断革新，而供应链金融的发展和进步受到信用问题的影响非常大，构建供应链金融信用风险评价体系至关重要。

一、供应链金融中信用风险的影响因素

在供应链金融中，影响信用风险的因素主要包括资本、能力和品德。（1）其中资金就是企业的金融财富，是企业购买各种生产经营活动中需要资源的资金[1]。一个企业想要良好的发展就必然离不开资金的支持，如果企业的金融财富不足，就很容易导致财务信用缺失和偿还能力不足等信用风险，进而影响企业的发展。所以，企业拥有充足的资本是企业奠定信用基础的前提，而资本也成为影响信用风险的重要因素。（2）能力也是影响企业供应链金融中信用风险的一个常见因素，是指企业拥有的实力，一般来说，企业的实力越强，那么企业承担信用风险的能力也越强，相反，如果企业的实力不足，那么就会更容易出现信用风险和信用问题。企业的经营活动、基本情况、发展前景以及盈利状况都是体现企业实力的指标，企业只有这些方面都良好，才能稳定发展和持续发展，那么还款可能性就会增大，偿还能力越强，违约的可能性就越小。由于企业是要在未来还款的，因此企业的发展前景也影响了企业的信用风险[2]。（3）品德也是影响供应链金融信用风险的因素，除了经济实力之外，企业还要拥有良好的形象和职业道德才能获得持久发展，而诚信又是最为关键的，在企业的经济交易中，如果企业守信，能够按时还款，没有拖欠账款的记录那么就说明企业的诚信良好，相反，就会影响企业的信用，给企业带来信用风险。

二、供应链金融中信用风险评价体系指标设置的原则

供应链金融信用风险评价体系的构建最关键的就是要设置评价体系指标，而在设置评价体系指标的时候，也应当遵循一定的原则：（1）整体性原则：评价指标体系较为复杂，影响企业信用风险的因素也比较复杂，所以在确定评价体系指标的时候，一定要选择能够综合反映企业信用各方面的因素，也就是说指标要有较广的覆盖面，这些指标要涵盖企业质物抵押特征、企业信誉以及企业本身运作情况的评价，将供应链整体对企业的信用风险影响体现出来。（2）实用性原则：设置供应链金融中信用风险评价体系指标的时候还要遵循实用性原则，也就是要确保各个指标具有较强的可操作性[3]。供应链金融和银行和很多事物都有非常紧密的联系，所以要求设计的指标要能够计算，能够进行量化，并且在量化和计算的时候比较容易。在对相应的指标进行计算的时候，能够有数据的支撑，评价指标具有可计算性。（3）在设置评价指标的时候，不仅要设置一些定性指标，还应该设置一些定量指标，要将两者结合，这样才能构建出能够充分反映信用风险内涵和本质的评价体系。

三、供应链金融中信用风险评价体系的指标选择

构建供应链金融信用风险评价体系，从供应链金融中信用风险的影响因素出发，将二级指标确定为资本因素、能力因素和品德因素，二级指标下又应该设置三级指标和四级指标。

（一）资本因素指标

企业的资本因素指标可以通过应收账款特征和质押物特征这两个指标来评价，其中应收账款特征体现的是企业应收账款周转速度的比率，而质押物特征体现的是质押物价值，又可以通过质押物变现能力、质押物价格稳定性、货权风险和押物损坏度来进行评价。

（二）能力因素指标

对于企业能力指标，可以通过企业的盈利能力、发展能力、营运能力和偿债能力来体现，所以将这四个指标作为三级指标。（1）其中对于企业盈利能力的判断，又可以通过企业的盈余现金保障倍数、成本费用利润率和营业利润率来评价，这三个指标分别反映企业的盈余质量、企业经营耗费所带来的经营成果以及企业经营效率。（2）企业发展能力可以通过企业利润增长率、销售收入增长率和资产增长率来体现，这几个指标可以综合将企业的发展能力反映出来，而银行也可以通过这些指标来预测企业的未来发展情况。（3）营运能力可以通过资产收益率、资产产值率和资产周转率这几个指标来评价，它们分别反映每单位资产创造的净利润、企业资产的使用状况和配置合理程度以及企业资产运营效率。（4）偿债能力是判断发放贷款授信安全程度的指标，可以采用资产负债率和资产流动比率来评价。

（三）品德因素指标

品德因素指标对企业的信用风险影响非常大，而企业的品德在供应链信用风险中是指信用度，可以采用以往合作信用度和核心企业信用度这两个三级指标来综合体现企业的品德。对于以往合作信用度来说，就是指企业和银行以前的合作情况，以此来体现企业是否守信。对于以往合作信用度，可以采用信用额度、授信审批通过率以及历史违约率这三个指标来体现，所以这三个指标是四级指标。对于核心企业信用度，同样也是通过信用额度、授信审批通过率以及历史违约率来体现，只是考核的对象发生了改变，不是对授信的企业进行考核，而是对企业所在供应链中的核心企业进行考核。

四、结语

供应链金融信用风险评价非常重要，所以要制定科学、合理的评价体系，从影响供应链金融中信用风险的评价体系的因素出发来构建相关的评价体系，将资本因素指标、能力因素指标和品德因素指标作为二级指标，同时设置对应的三级指标和四级指标，以此来对企业的信用风险进行综合分析，从而做出正确的选择。

参考文献：

[1]夏立明，宗恒恒，孟丽.中小企业信用风险评价指标体系的构建――基于供应链金融视角的研究[J].金融论坛，2016，31（10）：73-79.

[2]陈长彬，盛鑫.供应链金融中信用风险的评价体系构建研究[J].福建师范大学学报（哲学社会科学版），2017，14（2）：85-92.

[3]夏立明，曾乐乐，孟丽.中小企业信用风险评价模型构建研究――基于供应链金融视角[J].经营与管理，2016，22（11）：103-105.

作者：肖瑾 单位：中国建设银行股份有限公司江西省分行

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