农业贷款项目信用风险评价
一、关于农业项目的介绍
农业项目可看成一个运用资金以形成固定资产,通过它们在一定的时间内取得效益的项目。这些项目一般综合性较强,涉及面广,投资回收期长,投资规模大,受资源限制比较强因而农业项目在投资方面有以下两个特点:首先,投资风险大,农业受自然灾害,市场波动的影响较大,因而农业项目具有很大的风险性。其次是投资来源不足,相对于其他行业,农业高风险,低收益,因而投资农业项目的资金来源不足。但同时,农业项目的投资所带来的整体效用却是较多的,是值得社会关注的。
二、关于贷款项目风险的探讨
(一)信用风险
农户小额信贷信用风险是指农户不能到期按时返还银行款项,不能履行合约所列条款,从而造成银行坏账和呆账增加。在中国广大农村地区,经济金融环境并不是很好。因为没有正规金融机构的出现以及信用知识的普及,大多数农户信用意识不高,很容易出现逃债、赖债等现象。温子亮(2013)将农户小额信贷信用风险分为还款意愿风险与还款能力风险。他认为还款意愿风险主要与农户个人素质相关,农户有意骗取银行贷款或则拖欠银行贷款,从而造成银行的呆账、坏账及资金损失。还款能力风险主要指农户由于自身还款能力问题无法到期返还银行贷款,主要原因有,农户自身经营能力不高、无法抗拒自然风险、市场波动等,从而造成银行的呆账、坏账及资金损失。由于关于农户在申请贷款时遇到的主要问题中,最大的问题是无法找到合适的担保人或担保物和利率太高担心无法承担,但在这其中,仅有10%,也就是2户农户的耕地承包面积在10亩以上认为这是较大的困难,由此可以看出,以耕地承包面积衡量农业经营大户基本合理,并且这些经营大户往往具有信用较高的信用额度和偿还能力,在其扩大生产的积极性的推动下,愿意向金融机构申请贷款并有较高的偿还信心,这一点对于金融机构来讲也同样可以降低小额贷款的风险,更容易通过审核达成贷款合作。
(二)市场风险
农户小额信用贷款市场风险是指因为外部市场变化而造成农户收益的不确定性,从而可能导致农户无力偿还银行贷款的风险。在我国广大的农村地区,农业成产基本上都是一家一户的分散式经营,所以农户在市场上的议价能力十分有限。而且在同一地区农户所经营农产品有很大的相似性,再加上农产品鲜活性特点的限制,受供求的影响,在市场经济条件下,极容易造成农产品价格波动,从而农户亏损,无力偿还银行贷款。就开封市的农业发展存在的问题,笔者从开封市统计局的统计网上了解到以下几点:
(1)农业基础设施条件滞后,抗御自然灾害能力脆弱。
(2)农业技术服务功能落后。
(3)农村市场体系建设滞后,阻碍了农村经济的发展。从以上问题可以看出,开封市的农业发展易受到来自气候、生产技术、交通等多方面困难的冲击,市场稳定性较差,需要承担较大的市场风险,加上开封市临近黄河,常年受黄河决堤,漫滩等影响,曾经包括兰考县在内有大面积的盐碱地带,土地质量不高,严重影响到了农业尤其是种植业的发展。例如2003年7月,兰考遭受了洪灾,黄河大堤虽然安然无恙,但有部分地区洪水漫溢,兰考受灾人口近两万人,大面积土地被淹,即将成熟的玉米,棉花,花生等作物几乎遭到了毁灭性的的破坏,滩区6.1万亩耕地被淹,4.2万亩庄稼绝收,仅农业直接经济损失就接近2个亿。由此可见,市场风险在开封市农业发展中仍然较大。
(三)操作风险
农户小额信用贷款操作风险是指在贷款业务办理过程中,出现了认为造成的失误,或因为银行内部员工勾结欺诈贷款客户、业务办理过程中额外收取手续费等人为的违法违规操作行为所导致的风险。农户小额信用贷款项目操作风险主要表现以下几个方面:第一,银行内部员工为了个人私利,存在着欺诈农户贷款的风险；第二,银行有关农户小额信用贷款的制度不健全,银行业务人员业务不熟练、思想疏忽、渎职、失职行为,从而很可能造成操作上存在失误,导致农户小额信用贷款存在损失的风险。
(四)三大风险间的关系
农户小额信用贷款的风险评估体系是以上三大风险,信用风险、市场风险、操作风险为基础。三大风险中的一项超标就极易造成农户无力还贷,因为三者是紧密相连,不可分割的。信用风险的存在很大程度上是因为市场风险与操作风险的存在,市场风险极易导致农户信用风险的出现,同时,市场风险客观上也加大了操作的难度。操作风险更会加剧整体风险的不确定性。
(五)战略风险、法律风险、利率风险对借款人的限制
三、关于项目盈利能力的探讨
(一)净现值法
净现值是指农户贷款项目预期实现的现金流入的现值与该项计划的现金支出的差额。净现值法是以资金的机会成本来折现项目期间所有现金流量所得的现值总和。当净现值大于零时,表明该农户项目偿还本金和利息以后还有多余的收益,那么该项目的报酬率大于预期的贴现率;当净现值等于零时,表示农户还本付息后一无所得,则该项目报酬率等于预计的贴现率。净现值越大表明农户贷款项目越具有盈利能力与还款能力。净现值的计算公式如下:NPV=∑NCF/(1+k)^t-c其中:c为投资额现值；NCF为第t年本项目营业现金流量；k为项目投资的预期报酬率即设定的贴现率。运用净现值法来评估农户贷款项目的方法,有一定的可行性,但由于农户的投资回报周期比较长,项目现金流不固定等原因,此方法对农户小额信贷项目评估时必须做出一些调整。范光羽(2008)指出在农业项目投资中净现值指标在考虑了资金的时间价值的同时,还考虑了项目整个计算期内的经济数据,较完整地反映出了项目的绝对效益,在不考虑其它非经济因素影响的情况下,可以将净现值作为多方案项目比选主要评价指标。在利用净现值法对农业项目进行探讨时尤其要注意以下两个问题:首先,是对未来现金流的估计。如果农业项目本身收益率很不固定且项目经营不稳定情况下对未来现金的估计容易出现不准确的情况；其次,贴现率的确定非常困难,其数值的确定收到多重因素的影响,且每个农户的贴现率都有可能是不同的。因此,对于农业项目的盈利能力评估来说,不仅要对净现值法进行修正,而且需要其他方法加以校验。
(二)内部收益法
财务内部收益率是农户项目实际可望达到的报酬率,指能够是未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率,是项目净现值为零。它实际上能揭示农户贷款项目贷款利率的最大程度。内部收益法具有净现值的部分特征,但计算程序是不相同的。计算净现值时,必须设定一个折现率,各年的现金流量按照给定折现率折算成现值,然后求其代数和,计算出现值；计算财物内部收益率时,必须经过多次试算,使得净现金流量值累计等于零。另外净现值虽然考虑到了时间因素,但并没有揭示贷款项目具体的利润率能有多少。内部收益率的基本判定法则:若内部收益率大于贴现率,项目是可行的；若内部收益率小于贴现率,项目不能接受。但根据StephenA.Ross作出的研究,对于融资类项目,即现金流入早于现金流出的贷款项目,若内部收益率小于贴现率,项目可行；若内部收益率大于贴现率,项目反而不能接受。因此,信贷员评估农业贷款项目时应注意这种区别。其公式如下:0=∑LCF/(1+i)^k-∑OCF/(1+i)^k
(三)回收期法
回收期是指农户贷款项目引起的现金流入量累计到跟投资额相等所需要的全部时间。它反映一个项目投资回收的快慢程度,回收期越短,项目变现能力就好。该项目的还款能力也就越好；反之,风险越大。回收期可以作为衡量农户贷款项目的变现能力与风险度量的近似指标。在实际运用中,如果回收期短于标准行业投资回收期,则表明改项目可行,反之该项目不可行。项目的盈利能力直接关系到了农户的还款能力,在贷款审核过程中也直接决定了贷款是否能够顺利通过。在实际操作过程中,笔者结合实际情况,对净现值法、内部收益法、回收期法等方法略作调整并加以运用,来合理估计农户项目的盈利能力,最终为金融机构的风险评估提供重要依据。然而,在项目盈利能力的评估中,仍然存在着以下限制:
1.农业生产易受到不可抗力因素的影响。
2.农村市场体系建设滞后。对农业项目的评估,是确保信贷资金效益最大化的保障。通过对项目盈利能力的探讨及项目风险的评估来全面的评价项目,选择优质高效的农业项目。范光羽(2009)提出目前我国农业项目存在建设内容重复,管理交叉混乱,资金使用分散,投资效益低下等问题。因此,对农业项目的风险评估显得尤为重要。在对农业项目的风险评估中,必须综合考量信用风险,市场风险,操作风险等因素,以净现值法为主,回收期法和内部收益法为辅,对项目做出详细可靠的风险评估。
作者：熊格格 单位：河南大学欧亚国际学院
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