融资瓶颈论文：制茶企业融资思路探讨
本文作者：汪洁英 单位：浙江华发茶业有限公司
近年来，市场对铁观音、龙井、碧螺春等的需求增长升温，引来了一部分外来投资者的目光，成为制茶企业今后融资的一个重要方向。（七）民间借贷。该方式比较隐蔽，同时不被法律保护，由此引起的经济纠纷屡见不鲜。从制茶企业的融资手段来看，上市后发行股票是其融资的最好方式，但鉴于上市融资需要的条件极为苛刻，目前大部分制茶企业还不具备此实力。
制茶企业融资面临的主要困难
在现代企业的发展进程中，企业、政府、担保机构、商业银行相互协作、齐心协力才能形成有效的融资。而制茶企业在这些领域存在一定的融资制约因素。制茶企业小、散、乱，与落后的融资方式形成一种恶性循环。
（一）制茶企业自身的缺陷
首先，制茶企业的经营规模较小、资金实力也不雄厚，偿债能力和抗风险能力均不高。其次，企业管理机制不健全，产品市场定位不明确，未形成一个成熟而稳定的有机市场，资金回笼不稳定，很难通过担保机构和银行信贷部门对其偿付能力进行评价。再次，企业制度落后，财务信息透明度不高，内部控制不甚严格，致使银行与企业信息不对称，投资者不得不谨慎行事，审查、监管难度随之增加。
（二）中小民营企业融资体系不完善
尽管银行信贷是民营企业最重要的融资渠道，但实际民营企业融资是相当困难的。因为民营企业与国有企业、大型企业属同一金融体系，而银行以利润最大化为目标，服务重点为国有企业、大型企业，中小企业只能得到有限贷款。另外，相应的政策扶持体系、法律保护体系及创业投资体制均不够完善。
（三）商业银行经营模式限制了区域信贷
首先，贷款成本高。制茶企业信誉低，所需贷款额度不大，大银行在审查、监督、贷后收账等环节需要付出更多的成本。其次，银行的信贷程序不适合制茶企业。制茶企业资金需求与季节有很大关系。而银行信贷审批程度十分复杂，往往需要很长时间，很难满足制茶企业应急性融资需求。最后，区域性金融机构所发挥的作用十分弱。区域性金融机构包括城市及农村信用社、城市商业银行等，这些信用机构的信贷利率明显高于商业银行，大大增加了制茶企业的融资成本，一些企业除非融资无门，否则不会轻易触及。
（四）融资担保体系缺失
一方面，制茶企业生产规模小，产业不集中，无法找到有资质的较大规模企业作担保。另一方面，一些制茶企业的厂房建设存在违规行为，产权关系不明确或不健全，无法顺利通过银行的信贷程序，同样也无法通过抵押来申请贷款。
解决制茶企业融资瓶颈的思路与对策
产业的发展在于企业，而企业发展的首要因素是资金。企业进入不同的发展阶段，融资方式也会随之而改变。从内源性融资到到外源性融资是企业融资发展的一般规律。目前，制茶企业正处于快速发展阶段，而顺利融资是其成长的加速器，融资机制的形成，直接决定和影响企业的经营活动及企业财务目标的实现。
（一）政府要担当起推动融资方式转变的重要角色
与制茶企业融资相关的行业有中介机构、银行和政府。银行负责提供贷款，政府给予政府扶持、监督及信用担保，投资者则提供股权融资。那么在商业银行贷款限定条件下，制茶企业融资体系为：企业、中介机构、银行和政府相互配合，建立起茶产业及相关产业的融资平台，形成完善的市场融资体系，实现制茶企业的有效融资。同时，把握外在市场对铁观音、龙井、碧螺春等需求热潮，吸引外来投资者的眼球，为茶产业发展打下坚实基础。
（二）企业要按照市场原则，健全财务报表等各种信息资料，完善公司法人治理结构，诚实守信，规范经营，尽量满足银行贷款条件
在制茶企业中，尽管绝大部分规模小，抗风险能力弱，这些问题在企业成长发展过程中无法回避，但公开透明的连续财务记录，按照完善的公司法人治理结构，分析市场变化，谨慎经营决策，承认银行债务，完善债务偿还手续和责任是可以做到的。只有中小民营企业通过自身努力做到了这些基本要求，获得银行贷款的可能才能实现。
（三）要牢固树立诚信观念
企业要获得银行的支持，首要是取得银行的信任。制茶企业特别是企业经营者要有很强的诚信意识，要在自身风险承受和偿还贷款能力的限度内考虑申请贷款这一融资途径，并主动为银行信贷资产提供安全保证。要有偿还贷款和维护自身信誉的意识，这是能得到银行支持的创业者应具有的首要品质，也是大多成功者的重要标志。国际惯例表明：银行对小企业的贷款考核一般都把借款企业与企业经营者家庭合并为一个经济单位进行信用分析，全面分析其还款能力和信用情况。此外，制茶企业应注重资金的日常管理，并且经常主动地向银行汇报公司的经营情况，要主动、热情地配合银行开展各项工作。在融资过程中，要突出项目特点，并且选择合适的贷款时机。
（四）建立信用担保体系
担保体系属于中介机构，由于具有较高的信誉，银行对其有所偏好，而制茶企业又可通过担保体系提高自身的资信等级，从而获取发展资金。第一，担保组织形式。具体可分为三种组织形式：一是所有制茶企业联合起来组建会员担保机构；二是企业、银行、政府共同组建担保公司；三是拨付担保基金。第二，担保实施方法。根据制茶企业发展形式，可采取互助担保基金模式。由借贷企业、担保公司和银行组建利益共同体，共同分担风险。其方式一是政府带头注入一定启动资金；二是担保公司实行“会员制”运作；三是建立完善的担保制度；四是担保公司为入股企业提供5-10倍于入股金额的担保金额，为企业向银行贷款提供担保；五是担保业务向开放型转变，以满足更多小企业主的融资需求；六是政府加大税收方面的优惠帮扶。第三，完善担保体系保障措施。加强对担保机构业务与财务的监督管理；加强担保机构自身的信息披露；采取和建立自我约束、自我发展的硬性措施和机制；建立和健全对企业的资信调查、担保风险评估、履约状况分析等一系列管理制度。
（五）合理定位政府在融资体系中的作用
制茶企业顺利融资需要多方面的协调。政府对茶产业发展作用巨大，一方面要为制茶企业营造良好的环境，另一方面还要起监督作用。所谓监督，主要是为了规范外来资本，防止资本过剩产生本地资源掠夺性开发，保证本地制茶企业的可持续发展。同时还要对企业的规范经营实施监督，以保证企业资信能力的提高。第一，建立产业投资基金。通过向机构投资都或中小投资都发行基金股份而获得资金。交由专业机构管理，在慢慢的培育之成长壮大，最终取得更好的投资收益。第二，投资基金动作模式的提炼。最好选择以公募为主的基金募集方式，这样能够得到更多的区域外资金；而在基金选型上，考虑到制茶企业投资周期长、变现困难等因素，可选择长期性的保证投资，明确存续期限；对于基金的发起与设立而言，可由信誉高、经验丰富的投资公司发起，重点吸纳部分金融保险机构资金、政府鼓励科研开发低息贷款以及科研开发专项资金。
总之，随着制茶企业发展不断壮大，可在条件允许的情况下尽量集群模式发展，建立产业及相关产业发展基金。各企业以会员身份加入，相互帮扶，以技术创优，争取将茶产业做大做强。
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