道路工程经济不确定性评析
1不确定性产生原因分析
公路工程的建设周期较长,建设过程中不确定因素很多。在考察投资项目的经济效果时,需要使用各种参数,如工程投资、建设期限、交通流量、成本、营运费用等,这些参数是进行公路工程项目经济分析和评价的基础数据,这些参数有的来自估计,有的来自预测,具有某种不确定性。一般情况下,产生不确定性的原因如下[1-2]:(1)统计偏差。产生的原因主要有原始数据统计上的误差,统计样本点的不足,公式或模型套用的不合理等。(2)原始数据太少,不具有代表性,原始数据的处理方法不当,所选择的预测模型和预测方法有问题。(3)存在不可计量的因素和未知因素。比如说,通货膨胀产生的物价浮动,会影响工程项目经济评价中所采用的价格,导致年经营收益、年经营成本等数据与实际发生偏差。(4)工程技术进步。工程技术进步引起新老设备和施工工艺的更新,这样根据原有技术和生产所估计出的年经营成本、收益等指标就会与实际值发生偏差。(5)市场供需发生变化。市场供需的变化会影响到产品的价格波动,进而对某些经济评价指标值产生影响。(6)其他因素。如政府政策、法规的变化,金融危机,自然灾害,战争因素等,均会对项目的经济效果产生一定的影响。
2不确定性经济分析方法研究
不确定性分析实质上分析建设项目的不利因素,对投资项目可能经受的风险程度进行预测和评估。目前,主要的不确定性分析方法有:盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等。盈亏平衡分析通常用于公路工程项目的财务评价,敏感性分析和概率分析一般用于公路工程项目的财务评价和国民经济评价。
2.1盈亏平衡分析
2.1.1概念
盈亏平衡分析(收支平衡分析)是通过对项目投产后的盈亏平衡点(BEP)的测算来分析项目对市场需求变化适应能力的一种方法[3]。盈亏平衡点BEP)又称临界点,其计算公式如下[5]:盈亏平衡点越低,表明项目适应市场变化的能力越大,抗风险能力越强。某个因素的未来值变化的决策临界点,这个未来值可以是产量、成本、寿命、收益率等。当它们达到某个值时,如收益率达到基准值时,便可决定一个方案的取舍。BEP(生产能力利用率)=年产品销售收入-年可变总成本-年销售税金及附加(1)BEP(产量)=设计生产能力×BEP(生产能力利用率)(2)盈亏平衡分析又分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。
2.1.2线性盈亏平衡分析
线性盈亏平衡分析的线性平衡点出现在销售收入、产品成本与销售量(产量)成线性关系时,如图1所示。生产成本与销售收入的交点P0为盈亏平衡点,其对应的产量Q0为盈亏平衡产量,在盈亏平衡点时,销售收入等于生产成本,利润等于零。只有在产量大于Q0时,企业才能赢利,否则,就要亏损。道路投资经济效果评价中的一个重要问题是确定道路的最低收费标准,这可以用简单线性盈亏分析方法来解决。道路投资方案的支出有两项,一是方案的初始投资额,二是每年的日常养护管理费。我们可以利用资金回收公式将初始投资换算为各年的等额投资,这便是道路年固定成本的主要部分。养护费中的人工工资及管理费与道路交通量无关,应归于年固定成本,养护费中的材料费及机械费随交通量增加而增加,属可变成本。对于两个以上多方案的盈亏平衡分析,可依照多方案线性盈亏平衡分析方法进行。实例分析:拟建某汽车专用二级公路总投资5000万元,寿命期为20年,折现率为10%。养护费与年等额换算投资相比很小,故全部纳入可变成本,均摊到每辆车上的可变成本约为0.10元。试进行盈亏平衡分析。最低年过路费用收入为:P0=AQ0=3×2025166=6075498(元)若该道路设计通行能力为6000辆/昼夜,且交通量达到这数值,则最低收费标准为:Amin=V+FQ=0.1+58729816000×365=2.78(元/辆)
2.1.3非线性盈亏平衡分析
实际生产中销售收入种生产总成本与销售量之间往往呈现非线性的变化(图2)。从图2中可看出,总成本线与销售收入线有两个交点,即盈亏平衡点BEP1和BEP2。当产量小于Q01时,总成本线位于销售收入线之上,项目出现亏损;当产量位于Q01与Q02之间时,项目盈利;当产量大于Q02时,项目再次出现亏损。所以,位于Q01与Q02之间是项目的合理经济规模,而M点对应着最优经济规模Q0,此时盈利最大。
2.2敏感性分析
2.2.1概念
敏感性分析就是通过测定各个不确定因素发生变化时所导致的经济评价指标的变化幅度,判断各个因素的变化对实现预期目标的影响程度,并据此做出相应决策。根据因素变动的数量,又把敏感性分析分成单因素敏感性分析、多因素敏感性分析。公路工程由于其自身的特殊性,一般选择单因素敏感性分析。
2.2.2单因素敏感性分析
单因素敏感性分析其它因素保持不变的情况下,每次只研究一个不确定因素的变化对经济效果指标影响的敏感程度的方法。敏感性分析的目的在于寻求敏感因素。一般通过计算敏感度系数来确定敏感性因素。
2.2.3多因素敏感性分析
实际中各种因素的变动可能存在着相互关联性,不确定因素很可能同时发生变化,改进的方法就是进行多因素敏感性分析。它对经济评价指标的影响是综合的,分析时考虑可能发生的各种因素不同变动幅度的多种组合,并计算各种因素组合下对方案经济评价指标的影响程度,有助于评价方案的风险程度。随着高速公路的建设的快速发展,影响公路工程项目收益的因素日益增多,因素之间的相互关系也日益密切,因此,多因素敏感分析是公路工程经济分析特别是高速公路工程经济分析的一个重要的发展方向。
2.3风险分析
风险分析师通过研究随机因素的变化对方案经济评价指标的影响,对经济评价指标作出某种概率描述,从而判断方案的风险情况的一种分析方法。风险分析有两种方法,即解析法和蒙特卡洛方法。解析法多用于解决比较简单的问题,比如只有净现金流量或寿命期是随机变量,效益指标是净现值(或净年值)等。但是若遇到比较复杂的问题,如现金流量、寿命期及贴现率都是随机变量且可能是非独立的,效益指标要求确定收益率的概率分布,这时采用解析法将变得十分复杂,而蒙特卡洛方法却能很方便地解决这类问题。蒙特卡洛方法是一种模拟法,它是通过多次模拟试验,随机选取自变量的数值来求效益指标特征值。它的优点是无需复杂的数学运算,只要经过多次反复试验,便能获得足够准确的近似结果(均值、方差及概率分布等)。由于这种方法的试验次数很多,因此需借助计算机模拟才能有效地进行。计算机技术的迅猛发展为这一方法的运用提供重要的技术支持,它是公路工程,特别是风险性较高的隧道、公路工程地质灾害等方面一个重要的发展方向。
3结束语
介绍公路工程项目技术经济评价中的几种常用的不确定性分析法,通过理论解释以及个别的案例分析,论述了每种方法的实用性和可行性。由于影响公路工程项目实际技术经济指标的各种不确定因素的存在,对公路工程项目的经济指标可能会产生直接影响。对于这样的问题,不确定性分析法中的几种方法各有优缺点,具体运用时,应根据公路的级别、种类、路段特点、投资形式等具体情况恰当选用。因此,不确定性分析法在公路工程经济分析的应用前景非常广阔。
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