论利率市场化对中小企业的影响　

我国中、小企业在国民经济中占有重要部分，从数量上来说，中、小企业占比高。但是就质量而言，我国中、小企业可能普遍不高。绝大多数都面临着资金紧张，规模较小，对市场环境变化的应变能力较差，从而导致市场环境一旦出现风吹草动，该类中、小企业就难以为继，严重的阻碍了我国经济的发展。因此，利率市场化改革就随之铺展开来，积极寻求改变、改善及缓解中、小企业资金紧张问题。

一、利率市场化的出台

自2013年7月20日起，中国人民银行决定开始全面放开贷款利率管制，从此，金融机构可以根据自身的资金状况和对金融市场趋势的判断，并结合中央银行的基准利率，市场利率水平开始完全由市场供求关系来决定。同时也象征着利率的决定权已经从央行的手中交到金融机构的手中。

二、中小企业界定及发展现状

1.中小企业的界定。中小企业主要是指相对于本行业中大企业规模较小的企业，因此它是一个相对的概念，不是绝对的。针对各个不同的行业，可能规模会有不同。一般情况下，主要通过数量和质来衡量。通常来说，数量主要是针对企业的销售额、注册资本、企业人数等指标来说，以此作为划分大、中、小企业等级的标准。而质主要是通过企业具体的经营本质来体现的。一般情况下，同时具备以下两个条件的为中、小企业：①不对外发行股票和债券，②经营规模较小。按照2011年6月18日工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会,财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》规定各行，业划型标准类企业总数的76.57%。根据相关调研网所公布的数据显示，我国中、小企业看似融资渠道很多，如：银行 2.中小企业发展现状分析。在现代国民经济中，很明显呈现着国有企业独大、中小企业并立的局面。中小企业作为重要构成部分，在我国经济中不断发挥着积极的作用。特别在一些发展中国家，中、小企业不仅在数量上占比高，而且对就业的影响颇为突出。然而，现阶段我国中、小企业面临的问题依然严重。例如，我国中、小企业普遍存在着产品技术含量低、多为传统产业，融资困难，企业规模也较小、抗风险能力弱。一旦出现经济下行，则容易出现倒闭潮。同时我国大量中、小企业多为民营私营企业，受领导者意志、管理能力的限制，难以对宏观市场环境做出及时的判断，容易受外部环境或人为因素的影响。截止2013年底，我国小型企业总数达到1169.87万户，占到我国各类企业总数的76.57%。根据相关调研网所公布的数据显示，我国中、小企业看似融资渠道很多，如：银行借贷、民间借贷、政府扶持。但是实则是融资很难。我国中、小企业目前多为内源性融资，因为自身企业规模不大，盈利能力不强，所以在资金供求关系中，中、小企业自然就处于弱势地位，难以向外部进行借贷，只能依靠自身融资。一旦出现重大变故，自身无法持续对企业注入资金，则企业将步履维艰。并且，仅仅依靠内源性融资，没有外部资金的扶助，即使该中、小企业是优质型的企业，也难以做大做强。因此，我国中、小企业内源性融资不足、外部融资无门的问题已经严重阻碍了它们的发展，如何妥善的解决好该问题就显得尤为重要了。

三、利率市场化对中小企业的意义

1.随着利率市场化进程的逐步深入。从表面上来看，利率市场化必定会减小银行存贷款的利率差，逐渐封死银行仅仅依靠存贷利差获利的传统经营模式。促进银行开始向差异化、多元化的经营模式转变，也不断的提高银行抗风险、强竞争的能力。同时，也促进了一些大银行将更加注重向一些优质的企业提供更多的金融服务，这也将迫使一些银行及企业进一步增强资金成本意识。实际上，在实行利率市场化以后，一些中小银行因为失去了原有依靠存贷差的盈利优势后，为了在与大银行竞争中搏得一席之地，会逐渐与中小企业加强合作，也会贷出更多资金给中小企业。因此，贷款利率市场化会促进中、小企业获取较多的信贷资金，从一定程度上缓解中、小企业融资难的问题。从长远来看，利率市场化还将推动银行经营模式的转型升级，不再墨守成规，把更多的关注点放在金融服务和金融产品创新上，进一步细分金融市场，扩大金融市场，从而产生更多的金融服务需求者。与此同时，中、小企业针对相应的金融市场环境，也会不断调整自身战略、增强资金成本意识。尤其对于中、小银行来说，它们为了抓住自身的发展契机，为了在激烈的竞争环境中胜出，实现企业目标。必定会对中、小企业投入更多的精力和资金，可能会创新出一系列特别针对中、小企业适用的金融产品和金融服务。从而银行和中、小企业间的联系越来越紧密。一方面，中、小企业在资金的问题上得到了解决。另一方面，中、小银行在激烈的竞争环境中也站稳了脚跟。因此，两者之间的桥梁得以通畅。2.当出现信息不对称的情况时，利率市场化的推进可能会加大中、小企业的信贷成本，也可能给一些信贷投机行为提供了可乘之机。根据以前各国的利率市场化改革情况来看，随着利率市场化改革的逐渐推进，各国利率均会呈现出“先升后降”的变化趋势，因此，在利率市场化推行初期，可能会出现银行、企业的倒闭浪潮。因为利率水平的上升导致企业经营成本的上升，企业创收能力的下降，从而无法继续运转，最终破产。当然一些银行在企业破产的浪潮中也难以独善其身。也导致了国家经济的发展受到了严重的打击。3.在利率市场化改革完成后，由于银行大量信贷资金的流出和企业信贷资金的流入，将增加企业的经营风险。对于一些创新型高科技性中、小企业来说，利率市场化改革降低了中、小企业获取信贷资金的难度，使这类中、小企业可以获得更多的资金。对于另外一些传统型中、小企业而言，虽然利率下限放宽，企业获取信贷资金的成本降低。但是考虑到供求关系，这类中、小企业获取信贷资金的能力仍然只能依靠自身经营、盈利能力的体现，如若经营情况不佳，贷款能力依然较弱。这类中、小企业可能依然存在着融资难的问题。

四、相关对策

1.加强风险管理意识，提高风险控制水平。随着利率市场化改革的完成，银行为了生存必定会与企业走得更近，贷出更多的资金提高银行自身的盈利能力。企业也会为了自身的发展前景要求银行贷出更多的资金。此时，两者的目标达到趋同。银行信贷资金管理风险会大幅度上升，中、小企业在获得更多信贷资金的同时财务风险、经营风险也会大幅度上升。因此，无论是银行还是企业都应当加强应有的风险管理意识，提高风险控制能力。积极发挥资金的最优配置效率，真正的提高企业综合竞争力。2.积极引导促进金融创新改革，捅破银行与企业间的窗户纸。鉴于银行与企业间相辅相成的发展关系，如何打通两者间沟通的桥梁就显得尤为重要了。因此，相关领导层应该努力做好金融创新工作，从点到面，全面促进金融改革和产品创新。适当降低中、小企业融资门槛，缓解中、小企业融资难这一痼疾。3.打铁还需自身硬的道理，中、小企业必须先从自身做起。随着利率市场化的推进，利率下限的放宽，中、小企业获取信贷资金的难度较以前肯定会降低。但是如果某中、小企业本身就是已经淘汰的产业，盈利能力很弱，发生重大财务困难，难以维持持续经营。针对这类中、小企业，很明显，银行是不太可能会提供优质的贷款的。因此，企业首先应当还是从自身做起，寻求自身的改变，找到企业内生的盈利点。同时积极关注市场变化，加强信息的搜集，增强与银行的对接能力。只有这样，企业才会在银行信贷资金的辅助下得以迅速发展，核心竞争力不断增强。总之，从整体来看，利率市场化改革对中、小企业的影响是积极的，肯定有助于缓解中、小企业融资难的问题，但是仅仅依靠利率市场化来解决这一问题是明显不够的，要想彻底有效地做好这一工作依然任重道远。

武汉 林浩 湖北经济学院

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